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中國證監(jiān)會官網(wǎng)24日發(fā)布消息稱，在2019中國私募基金行業(yè)峰會上的講話中指出，中國證監(jiān)會副主席閻慶民表示，資本形成能力是資本市場競爭力的重要組成部分，近年來私募基金行業(yè)規(guī)模快速增長，為創(chuàng)新資本形成提供了蓬勃動力，將推動養(yǎng)老金等長期資金投資私募基金。

23日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)發(fā)布了《私募投資基金備案須知》更新版【下稱“《備案須知(2019版)》”】，對私募基金的外延邊界、管理人和托管人的職責(zé)劃分、資產(chǎn)配置比例等問題進行了詳細規(guī)定。其中，按照“新老劃斷”原則，2020年4月1日起不再辦理不符合新規(guī)要求的新增和在審備案申請。另外，五類產(chǎn)品將不予備案。有行業(yè)人士表示，近年來監(jiān)管層的監(jiān)管越來越多，對行業(yè)具有非常積極的導(dǎo)向作用。

今年私募持股票、債券規(guī)模季均增長34.3%

中國證監(jiān)會副主席閻慶民表示，自2014年納入統(tǒng)一監(jiān)管以來，私募基金行業(yè)規(guī)模快速增長，質(zhì)量不斷提高，為創(chuàng)新資本形成提供了蓬勃動力。其中，持有股票、債券季度平均規(guī)模增長34.3%。他指出，要推動養(yǎng)老金等長期資金投資私募基金。

數(shù)據(jù)顯示，從行業(yè)規(guī)模看，股權(quán)投資的力量在顯著增強。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模從2015年底的1.9萬億元增加到2018年底的8.7萬億元，在行業(yè)整體規(guī)模中占比由46.7%提升到68.6%。

從資金來源結(jié)構(gòu)看，長期資金穩(wěn)步增長。私募基金來自養(yǎng)老金、政府部門資金雖然絕對數(shù)量不大，但2018年以來持續(xù)快速增長。2019年前三季度，養(yǎng)老金、政府部門資金季度平均規(guī)模同比分別增長47.9%和31.8%，來自銀行的資金季度平均規(guī)模同比下降17.0%。長期屬性資金占比增長，短期理財型資金占比下降，資金來源結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

同時，2019年前三季度，私募證券基金持有股票、債券資產(chǎn)規(guī)模顯著上升，季度平均規(guī)模同比增長34.3%;私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向股權(quán)類資產(chǎn)季度平均規(guī)模同比增長19.0%，股權(quán)資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的比例超過50%，債權(quán)、收益權(quán)資產(chǎn)占比有所下降。

證監(jiān)會副主席閻慶民稱，推動養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)，增強養(yǎng)老金積累能力;推動養(yǎng)老金、保險資金等長期資金投資私募基金，推動私募基金管理人主動開發(fā)與養(yǎng)老金投資管理相適應(yīng)的產(chǎn)品和策略，優(yōu)化資金來源結(jié)構(gòu)。鼓勵私募基金融入資本市場定價、交易機制，推動創(chuàng)業(yè)投資、并購?fù)顿Y專業(yè)化發(fā)展。

明確外延邊界 5類產(chǎn)品不予備案

《備案須知(2019版)》對行業(yè)未來發(fā)展也有新的指導(dǎo)作用。記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2018版相比，新版?zhèn)浒疙氈婕?大類主要變動內(nèi)容，其中，市場較為關(guān)注的是，外延邊界更加明確，其中，五類產(chǎn)品不予備案。

《備案須知(2019版)》第二條明確了不屬于私募投資基金備案范疇，私募投資基金不應(yīng)是借(存)貸活動。不屬于私募投資基金備案范圍。其中，首先是變相從事金融機構(gòu)信(存)貸業(yè)務(wù)的，或直接投向金融機構(gòu)信貸資產(chǎn);其次，從事經(jīng)常性、經(jīng)營性民間借貸活動，包括不限于委托貸款、信托貸款等。第三，私募投資基金通過設(shè)置無條件回購變相從事借(存)貸活動，基金收益不與投資標的經(jīng)營業(yè)績或收益掛鉤。第四，投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(七)》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或收(受)權(quán)益。最后，通過投資合伙企業(yè)、公司、資產(chǎn)管理產(chǎn)品(含私募投資基金，下同)等方式間接或變相從事上述活動。

托管人發(fā)現(xiàn)管理人違法違約要報告

據(jù)了解，管理人通道化、多管理人職責(zé)混亂、個別管理人從事非私募業(yè)務(wù)等現(xiàn)象一直存在，《備案須知(2019)版》從管理人數(shù)量、專業(yè)化運營、管理職責(zé)不得轉(zhuǎn)托管等方面進行了規(guī)范。

新規(guī)表示，在管理人發(fā)生異常且無法履行管理職責(zé)時，托管人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)及合同約定履行托管職責(zé)，維護投資者合法權(quán)益。托管人在監(jiān)督管理人的投資運作過程中，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律法規(guī)和自律規(guī)則以及合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會或基金業(yè)協(xié)會報告。

奶酪基金經(jīng)理莊宏東表示，中基協(xié)對私募行業(yè)的監(jiān)管越來越多，對整個行業(yè)具有非常積極的導(dǎo)向作用，未來做好風(fēng)控管理的公司才能長期生存。“新的規(guī)定強調(diào)私募的本質(zhì)是資產(chǎn)管理，督促私募管理人在規(guī)范投資，從管理人的職責(zé)、托管、備案等多方面提供了指導(dǎo)。”

投資者不得匯集他人資金買私募

私募投資基金應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過非公開方式對外募集。合格投資者應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定，具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力。單只私募投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。

中基協(xié)表示，投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得匯集他人資金購買私募投資基金。募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實投資者對基金的出資金額與其出資能力相匹配，且為投資者自己購買私募投資基金，不存在代持。莊宏東表示，作為私募管理人，期待更多的合規(guī)監(jiān)管，讓行業(yè)更健康地發(fā)展，“我們作為長期在行業(yè)中生存的企業(yè)，會積極響應(yīng)政策號召。”

證監(jiān)會副主席閻慶民表示，要加強“賣者盡責(zé)、買者自負”文化建設(shè)，多渠道多層次開展私募基金投資者教育，強化風(fēng)險警示，倡導(dǎo)理性投資，培育成熟理性投資者。記者 張忠安、王楚涵

關(guān)鍵詞： 私募持股票